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证券业、基金业、期货业在做同一件大事!境外投资机构、指数机构也在呼应 进来看A股市场博弈新格局

2019-10-13 21:04  来源:证券日报证事听公众号 大仙儿

    资本市场实施高水平开放的步伐进一步加快。近日,我国证券业、基金业、期货业对外开放迎来新举措,原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年。同时,科创板即将纳入MSCI全球可投资市场指数(GIMI)也是国外资本对中国资本市场看好的体现。

    取消国内机构外资股比限制全面提速

    资本市场行业生态面临新格局

    10月11日,证监会新闻发言人高莉表示,2019年7月20日,国务院金融稳定发展委员会办公室对外大发棋牌红黑《关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措》,将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年。

    具体时间表如下:

    自2020年1月1日起,取消期货公司外资股比限制;

    自2020年4月1日起,在全国范围内取消基金管理公司外资股比限制;

    自2020年12月1日起,在全国范围内取消证券公司外资股比限制。

    市场人士表示,提前放开外资持有证券、基金、期货金融机构股份比例限制,将直接改变行业生态,增加资本市场机构投资者的力量,有利于提升经营机构的良性竞争,提高金融中介机构的服务水平,同时,还有利于资本市场的定价效率和价值投资理念的广泛运用。

    中信改革发展基金会研究员赵亚赟表示,取消国内机构外资股比限制表现了我国金融市场对外开放的决心。国内金融机构将面临竞争加剧、市场结构发生变化、投资理念更新等挑战。为此国内金融机构一方面要积极学习新的经营模式和理念,提高员工待遇,多招募优秀人才;另一方面扬长避短,发挥主场优势,向客户提供更优质和廉价的服务。

    盘古智库高级研究员盘和林表示,在2020年全面取消取消外资入股限制还有1年左右的时间,对于国内机构来说,目前存在的同质化竞争严重、盈利能力不足等问题,因此必须要大力发展差异化、多元化发展,通过整合优质资源发挥本土优势,形成业务核心增长点,这样才能在即将到来的国内外机构惨烈竞争中脱颖而出。

    外资“买买买”

    连续10个月增持中国债券

    10月11日,证监会发言人高莉表示,证监会取消期货公司外资股比限制。

    苏宁金融研究院高级研究员付一夫表示,从历史上看,外资持股比例限制对于我国债券市场的开放是一个较大的障碍,此次取消期货公司外资股比限制,标志着我国债券市场乃至整个金融业加速对外开放又迈出了实质性一步,意味着境内资本市场外资机构实质性参与竞争的时代正式来临。具体而言,期货公司外资股比限制的取消,将有助于我国债券市场引进多元化的市场主体,提高债券市场的流动性,夯实债券市场的利率定价基础,推动债券市场国际竞争力的提升。

    中央结算公司日前公布的9月份债券托管数据显示,截至今年9月末,境外机构在中央结算公司托管的债券规模达到17945.45亿元,当月净增持706.71亿元,增持量较8月增加454.17亿元,为外资连续第10个月增持中国债券。

    另外,中国外汇交易中心公布的最新数据显示,9月份,境外机构投资者在我国银行间债券市场净买入1108亿元,环比大增59%;数据显示,第三季度,境外机构投资者在我国银行间债券市场净买入3211亿元债券,由于上半年净买入额约为5000亿元,前三季度净买入额超8000亿元。

    恒生中国环球市场业务主管吴英敏表示,扩大参与证券交易所债券市场的银行范围,是推动我国债券市场发展的重要一步。这一举措不仅扩大了银行的投资范围,还将拓宽实体经济的融资渠道,进而降低企业融资成本,提升金融服务实体经济的能力。

    A股市场吸引力持续“加码”

    国际指数频伸“橄榄枝”

    近年来,国际主流指数纷纷把目光投向A股,外资配置中国资本市场逐渐成为趋势。分析认为,A股在国际指数中的纳入因子或将进一步提升,并将带来相应的外资流入。

    北京时间10月10日,明晟公司(MSCI)公告称,自2019年11月份起,符合标准的科创板证券将可被纳入MSCI全球可投资市场指数(GIMI)。此前,国际三大指数公司明晟(MSCI)、富时罗素、标普道琼斯指数均已将A股纳入。

    中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军表示,整体来说,一些国际指数公司较早就开始了对中国市场的研究等工作。这一方面说明中国资本市场总体上发展已经达到了相应水平,吸引了越来越多的国际投资者的关注;另一方面,中国市场总体的投资回报也越来越符合国际投资者的目标。此外,中国资本市场发展到目前的阶段,在制度建设、信息披露和投资安排等方面也达到了国际投资者的投资需要。

    国际指数纳A进程表:

    2018年6月,A股被正式纳入明晟新兴市场指数。当年9月,A股纳入因子由2.5%扩大到5%。

    今年3月1日,明晟公司(MSCI)宣布,将现有A股纳入因子由5%提高至20%,于5月、8月与11月分三步执行。按此前计划,11月,MSCI将把指数中所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的深圳大发棋牌红黑股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

    2018年9月,富时罗素宣布将A股纳入其全球股票指数体系,成为第二家将中国A股纳入其指数体系的全球主要股票指数公司。按计划,A股纳入富时罗素的过程分为三步,分别于2019年6月份纳入20%,2019年9月份纳入40%,2020年3月份纳入40%。这三步实施后,A股纳入比例将分别为可投资部分的5%、15%、25%。

    此外,9月6日,标普道琼斯指数公司宣布将1099只中国A股正式纳入标普新兴市场全球基准指数,并于9月23日开盘正式生效,大发棋牌红黑纳入因子为25%。

    国盛证券研报认为,A股在全球市场中仍处于大幅低配,国内外资占比仍将继续提升。目前A股刚刚完成全球三大指数的初步纳入,伴随我国资本市场对外开放全面提速,后续有望进一步提升纳入因子。其中,11月MSCI第三次提升纳入因子将吸引约2000亿增量资金入场。

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